01存儲器與非存儲器市場對裝備市場的影響

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上圖為根據(jù)SIA和DramExchange公布數(shù)據(jù)整理的全球存儲器和非存儲器芯片市場季度數(shù)據(jù)。

可以明顯看到，2010/11年半導體市場有一輪全產(chǎn)品線景氣周期，這主要是源自2009年金融危機以后的反彈;2018年這輪器件市場暴漲幾乎完全是由存儲器市場導致的，與非存儲器基本無關(guān);

而2021/22年這一輪景氣周期中，三類器件的市場變化都對整體銷售產(chǎn)生影響，而且DRAM和NAND的爆發(fā)期主要在2021年，而非存儲器的高點在今年2022年。兩個小周期疊加在一起形成一個大的周期波動。

很明顯，器件的銷售額波動直接影響了上游裝備市場的變化趨勢。兩者的起伏呈現(xiàn)高度相關(guān)性。由此我們可以分解裝備市場的驅(qū)動力來源(見上圖)。

另外，部分半導體設備公司的財務報告里都拆分了裝備在存儲器和非存儲器領(lǐng)域各自的銷售占比，由此我們可以研究探討兩類產(chǎn)品對各家設備供應商的業(yè)務的影響。

前道設備

從上面的圖表中，我們可以看到2018年那輪存儲器市場的暴漲明顯對各家的相關(guān)產(chǎn)品營收產(chǎn)生帶動;而2019年以后，各家的增長主要來自邏輯芯片(非存儲器)市場的帶動。

注)ASML在2018年開始在邏輯領(lǐng)域有一輪遠超其它同行的營收暴增，這主要是來源于EUV光刻機的出貨。具體數(shù)據(jù)，我會在后續(xù)的文章里詳細展示和說明。

封裝設備

封裝設備供應商目前我只整理了KNS一家的數(shù)據(jù)。顯然其業(yè)務受到存儲器市場的影響不多，但在非存儲器領(lǐng)域，KNS在去年吃到一波紅利，但今年開始，這一輪的周期已經(jīng)過去。

測試設備

Advantest和Teradyne兩家測試設備供應商幾乎壟斷90%以上高端存儲器和SOC的市場，所以他們的營收數(shù)據(jù)能夠非常好地反映整個測試機市場的走勢。

Advantest作為存儲器測試機方面的龍頭企業(yè)，顯然在2018年和2020年都享受到了存儲器市場景氣帶來的增長;而在SOC市場，兩家公司呈現(xiàn)交替增長的格局。這和其各自下游大客戶的需求波動相關(guān)(測試機領(lǐng)域，兩家供應商各自有比較固定的客戶，所以銷售額波動和客戶業(yè)務關(guān)聯(lián)性很強。)

將兩家公司測試機營收數(shù)據(jù)合并(上圖)，我們就可以看到整個測試機市場的發(fā)展相對前道和封裝設備是更為穩(wěn)定的。