近年來，因?yàn)樨?cái)務(wù)作假等原因陷入困境的東芝開始刮起了一陣有希望的“順風(fēng)”，來自中國(guó)企業(yè)的半導(dǎo)體相關(guān)的訂單紛至沓來。

具體詳細(xì)情況會(huì)在后面敘述這陣“順風(fēng)”源頭。由于中美貿(mào)易摩擦被美國(guó)“束縛”的中國(guó)企業(yè)采取次善之策向東芝訂購(gòu)半導(dǎo)體，是這陣“順風(fēng)”的源頭所在。東芝的相關(guān)人員也承認(rèn)：“有的交易是由于一部分中國(guó)企業(yè)切換了需求，現(xiàn)在正在等待中國(guó)企業(yè)的正式訂單”。

那么，“順風(fēng)”的真面目究竟是什么呢？一一分開講解。

高科技陣容中的企業(yè)忖度、慎重、顧慮

在中美貿(mào)易摩擦的要素里，美國(guó)最關(guān)心的名目是半導(dǎo)體。全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)4,200億美金（約人民幣28,560億元，HIS調(diào)查結(jié)果），且不說這一數(shù)值有多大，半導(dǎo)體也是直接關(guān)系到國(guó)家利益的重要產(chǎn)品。

用于人工智能（AI）的半導(dǎo)體、導(dǎo)彈等軍用品使用的半導(dǎo)體的性能之一是其擁有左右產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)力的沖擊力。

請(qǐng)看下圖，在半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)中，中美的差異一目了然。英特爾、高通、NVIDIA這些美國(guó)半導(dǎo)體廠商的出貨金額占到全球的50%左右。

注：美國(guó)的半導(dǎo)體出口總額、中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)額是基于IHSMarkit的資料獲取的。

另一方面，作為“世界工廠”的中國(guó)，消費(fèi)著全球半導(dǎo)體的40%，現(xiàn)在，中國(guó)的半導(dǎo)體超額進(jìn)口。中國(guó)很擅長(zhǎng)組裝產(chǎn)品，但是產(chǎn)品的核心卻由美國(guó)“執(zhí)牛耳”。

為了挽回這一現(xiàn)狀，中國(guó)政府在2015年發(fā)布了制造業(yè)的最高綱領(lǐng)《中國(guó)制造2025》，其中揭示了中國(guó)的雄心目標(biāo)，在2020年中國(guó)的半導(dǎo)體自給率要達(dá)到40%，2025年達(dá)到70%。

對(duì)此做出敏感反應(yīng)的是米國(guó)。美國(guó)政府限制本國(guó)的半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商向中國(guó)銷售，采取了關(guān)稅壁壘、政府管制等措施，千方百計(jì)地阻撓向中國(guó)轉(zhuǎn)移技術(shù)，也就是阻止中國(guó)半導(dǎo)體技術(shù)的自給。

最近，也需要密切注意通過人員來轉(zhuǎn)移技術(shù)的方法，特別是要注意“擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)人員跳槽到中國(guó)企業(yè)”。另外，據(jù)說也有一些就職于美國(guó)高科技企業(yè)的中國(guó)人無法續(xù)簽簽證的問題。

IHSMarkit日本調(diào)查部的負(fù)責(zé)人南川明先生認(rèn)為，“即便中美在關(guān)稅問題上趨于和解，美國(guó)也會(huì)繼續(xù)打壓中國(guó)的高科技技術(shù)”。

當(dāng)前，在中美兩國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)中，美國(guó)占有優(yōu)勢(shì)，如果美國(guó)政府禁止美國(guó)產(chǎn)的半導(dǎo)體出口到中國(guó)，很多中國(guó)企業(yè)就無法經(jīng)營(yíng)下去了。

在2018年，美國(guó)政府曾禁止中國(guó)通信設(shè)備巨頭中興通信(ZTE)購(gòu)買美國(guó)產(chǎn)的半導(dǎo)體，著實(shí)震驚了中國(guó)企業(yè)。

在這兩大巨頭斗爭(zhēng)的余波里搖擺不定的是日本廠商。

三菱電機(jī)向中國(guó)通信設(shè)備巨頭華為技術(shù)出售通信半導(dǎo)體，東京電子（TEL）顧慮到美國(guó)政府而難以對(duì)華出口一部分半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備，除此之外還有其他日本企業(yè)陷于“忖度、顧慮”美國(guó)意圖的風(fēng)險(xiǎn)中。

生產(chǎn)用于通信基站半導(dǎo)體的三菱電機(jī)已經(jīng)受到了“限制向中國(guó)通信基礎(chǔ)設(shè)施投資”的影響。三菱電機(jī)的電子元件事業(yè)部（包括用于通信的半導(dǎo)體）的2018年第三季度的營(yíng)業(yè)損益為虧損5億日元（約人民幣3千萬），所以三菱電機(jī)把全年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)測(cè)值由上一期（10月29日）預(yù)測(cè)的3,050億日元（約人民幣183億元）下調(diào)至2,850億日元（約人民幣171億元）。

自美國(guó)的通過“由政府調(diào)配通信基礎(chǔ)設(shè)施”開始排斥華為的行動(dòng)以來，已經(jīng)從美國(guó)傳到澳大利亞，如果這一行動(dòng)加速運(yùn)行的話，必將給三菱電機(jī)等日系廠商帶來不良影響。

美國(guó)向中國(guó)施加壓力，日本顧慮美國(guó)。以上兩個(gè)“行為”重疊在一起，即將坐收漁翁之利的是東芝。

對(duì)于家電等中國(guó)的制造業(yè)來說，半導(dǎo)體絕對(duì)是不可或缺的。但是，購(gòu)買美國(guó)產(chǎn)的半導(dǎo)體、采購(gòu)日本產(chǎn)的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備都很難。

于是，東芝就出場(chǎng)了。眾所周知，東芝把NAND型閃存出售給了美國(guó)的貝恩資本（BainCapital），除此之外，東芝基本上從事著所有種類的半導(dǎo)體，而且還有很多老一代的半導(dǎo)體工廠。

這里的“老一代”正是東芝的“漁翁之利”，如果把最尖端的半導(dǎo)體出售給中國(guó)，會(huì)被美國(guó)盯上；如果把業(yè)界成熟的半導(dǎo)體技術(shù)賣給中國(guó)，美國(guó)應(yīng)該會(huì)“睜一只眼閉一只眼”。被當(dāng)作“負(fù)擔(dān)（包袱）”處理的東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù)再次受到關(guān)注。

但是，也不過是一種臨時(shí)需求。需要注意到在中國(guó)半導(dǎo)體達(dá)到自給前的5-10年里，是一個(gè)商機(jī)。

已經(jīng)做好了智能手機(jī)長(zhǎng)期低迷的心里準(zhǔn)備

另一個(gè)受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速發(fā)展影響的是京瓷的手機(jī)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。京瓷的2018年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)測(cè)值從990億日元（約人民幣60億元）下調(diào)至760億日元（約人民幣46億元）。

請(qǐng)看下圖，隨著中國(guó)的智能手機(jī)在2年間減少了25%,進(jìn)口日本的半導(dǎo)體也驟減。這種消費(fèi)的減少是由于智能手機(jī)的普及、人們不再渴望換機(jī)引起的，所以智能手機(jī)需求的難以再次回升。

注：

出貨數(shù)量：出自中國(guó)信息通信研究院的資料。

進(jìn)口金額：出自日本財(cái)政部的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)，包含CMOS（既不是Processor也不是Memory的集成電路）的日本的出口額。

正是因?yàn)閾碛屑舛嗽畔萦凇半p重打擊”的是索尼，索尼的CMOS圖像傳感器(ImageSensor,是智能手機(jī)攝像頭的主要元件)居于世界首位。

索尼不僅受到iPhone等中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的減速影響，也有可能沒有足夠顧慮到美國(guó)而喪失未來的商機(jī)。索尼產(chǎn)的圖像傳感器被廣泛應(yīng)用于監(jiān)控?cái)z像頭、無人駕駛等高科技產(chǎn)品中。美國(guó)繃緊了神經(jīng)關(guān)注索尼的傳感器會(huì)不會(huì)被轉(zhuǎn)用到中國(guó)的軍事、安全技術(shù)產(chǎn)品等高性能產(chǎn)品上。

今年1月，索尼宣布了在日本、美國(guó)、歐洲三重體系下開發(fā)傳感器的政策，重點(diǎn)是日本，索尼宣稱“這是為了獲得優(yōu)秀的人才，而不是躲避中美貿(mào)易摩擦”，雖然索尼在否認(rèn)，但毫無疑問，對(duì)索尼來說這是一種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的做法。

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