發(fā)展工業(yè)軟件關乎中國工業(yè)經濟命脈，1)工業(yè)軟件能否自主可控關乎工業(yè)安全與否，一旦工業(yè)軟件被入侵或者禁用，中國工業(yè)可能面臨癱瘓;2)工業(yè)軟件是搭上第四次工業(yè)革命快車的關鍵，是實現智能制造的重要手段。根據智研咨詢數據和世界銀行數據，中國內2020年工業(yè)軟件市場規(guī)模為286億美元，僅占全球規(guī)模的6%，遠低于中國2020年制造業(yè)增加值占全球比重28.61%，發(fā)展空間較大。同時，工業(yè)軟件市場相比于工業(yè)增長更加穩(wěn)健。

　　高研發(fā)、強生態(tài)、和持續(xù)并購造就工業(yè)軟件高壁壘：工業(yè)軟件需要持續(xù)的高研發(fā)投入。2021年，全球領先的工業(yè)軟件公司研發(fā)費用率幾乎都高于10%，更有甚者達35%以上。生態(tài)協同不斷打磨工業(yè)軟件產品，提升產品競爭力?？蛻粜枨笫嵌鄻拥?，個性化的，開放的生態(tài)建設可以起到四兩撥千斤的獲客效果。并購幫助工業(yè)軟件企業(yè)快速提升實力、占領市場，低于后來競爭者。

　　政策和資本加持，工業(yè)軟件國產化進程加快：2021年以來，多項政策表明在“十四五”期間推動工業(yè)軟件發(fā)展，《“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃》更是對工業(yè)軟件各個環(huán)節(jié)提出了明確增長目標。根據智研咨詢數據，2012-2020年國內工業(yè)軟件市場規(guī)模復合增速高達12%，是全球市場同期增速的2倍以上。我們預計未來國家有望針對工業(yè)軟件不同細分領域推出更有針對性、支持力度更大的政策，包括強制使用國產化軟件等政策。同時，資本市場看好工業(yè)軟件，一級市場融資數逐年增加，工業(yè)軟件企業(yè)陸續(xù)登陸資本市場，享有較高估值。

　　中國工業(yè)軟件全而不強，各個環(huán)節(jié)情況有所不同：1)研發(fā)設計類軟件，國產工業(yè)軟件在國內市場份額最低，不到5%，雖然已經出現一些自主研發(fā)軟件的公司，如中望軟件、華大九天等，但主要也只使用于工業(yè)機理簡單、系統(tǒng)功能單一、行業(yè)復雜度低的領域。2)生產制造類軟件方面，在部分領域具備一定實力，出現了寶信軟件、和利時、中控技術等企業(yè)，已經具備高端市場替代邏輯。3)經營管理類軟件方面，國產廠商主要占領中低端市場，主要包括用友網絡、金蝶國際和浪潮國際等ERP廠商，但在高端市場領域(尤其是跨國公司)更多被SAP、Oracle占領。4)運維服務類軟件，國內軟件主要關注數據采集、監(jiān)控等簡單能力，缺少成熟的工程應用，缺乏數據和經驗的積累。