2019年即將降下大幕，對(duì)于零部件跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，今年的“冬天”格外難熬。

全球汽車(chē)市場(chǎng)下行的壓力一步步向上傳導(dǎo)，給零部件跨國(guó)公司帶來(lái)很大壓力。近一段時(shí)間以來(lái)，陸續(xù)出爐的今年三季度財(cái)報(bào)讓外界清晰地感受到形勢(shì)的嚴(yán)峻：大陸、德?tīng)柛?、麥格納、偉世通、李爾等全球零部件市場(chǎng)頭部企業(yè)紛紛出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑，其中不乏營(yíng)收與利潤(rùn)雙降的現(xiàn)象。

屋漏偏逢連夜雨。前一段時(shí)間，美國(guó)通用汽車(chē)遭受了自1970年以來(lái)時(shí)間最長(zhǎng)的全國(guó)性罷工。華爾街分析師表示，罷工的影響波及與通用汽車(chē)合作的眾多公司，據(jù)稱(chēng)約有超過(guò)1萬(wàn)家美國(guó)供應(yīng)商受到影響，特別是幾家主要供應(yīng)商，如安道拓、李爾、佛吉亞、天納克受到不小的牽連。數(shù)據(jù)顯示，李爾今年三季度凈收入同比下滑近15％。李爾方面表示，通用汽車(chē)此次超長(zhǎng)時(shí)間罷工直接影響了其財(cái)務(wù)收入情況，損失或達(dá)5.25億美元。

此次市場(chǎng)低谷與汽車(chē)業(yè)“百年一遇的大變革”相互重疊，一邊需要轉(zhuǎn)型發(fā)展，一邊需要奮戰(zhàn)市場(chǎng)，零部件跨國(guó)公司與自主零部件企業(yè)一樣，正在經(jīng)歷雙重考驗(yàn)?！昂敝械乃鼈儗⒑稳ズ螐?？記者分析梳理了近期零部件跨國(guó)公司大事件，并通過(guò)“合并同類(lèi)項(xiàng)”的方式，以期全面展現(xiàn)其當(dāng)前生存狀態(tài)。

關(guān)廠(chǎng)裁員斷臂轉(zhuǎn)型

“新四化”已席卷整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條，其中電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的浪潮更是來(lái)勢(shì)洶洶，給傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)巨大影響。再加上向新興領(lǐng)域轉(zhuǎn)型需要大量資金支持，關(guān)廠(chǎng)裁員成為零部件跨國(guó)公司發(fā)展路徑中的戰(zhàn)略選擇。博世、大陸、博澤、舍弗勒、米其林、馬勒等市場(chǎng)頭部企業(yè)紛紛采取行動(dòng)。

11月20日，全球第二大汽車(chē)零部件供應(yīng)商大陸集團(tuán)在官網(wǎng)發(fā)布消息，其公司結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃已被批準(zhǔn)。受內(nèi)燃機(jī)市場(chǎng)需求減少的影響，大陸集團(tuán)將在未來(lái)幾年內(nèi)停止內(nèi)燃機(jī)液壓零部件業(yè)務(wù)，目前針對(duì)4個(gè)地區(qū)市場(chǎng)制定了停產(chǎn)時(shí)間表，包括德國(guó)、美國(guó)、意大利等地內(nèi)燃機(jī)零部件工廠(chǎng)的共計(jì)2840名員工將受此影響。

10月10日，輪胎生產(chǎn)商米其林正式宣布，將在2020年前關(guān)閉位于法國(guó)旺代省的工廠(chǎng)。安道拓今年三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司收入為42億美元，凈虧損3.21億美元。安道拓方面表示，美國(guó)部分員工將在今年感恩節(jié)與明年新年的兩次假期中無(wú)薪休假。

“斷臂”是痛苦的，恐怕也是必須的，停掉傳統(tǒng)、低利潤(rùn)業(yè)務(wù)，才能將重心轉(zhuǎn)向新興、高增長(zhǎng)領(lǐng)域。據(jù)悉，博澤一方面將部分工作崗位轉(zhuǎn)移到綜合成本最優(yōu)的國(guó)家和區(qū)域市場(chǎng)，計(jì)劃到2022年底前在德國(guó)減少約2000個(gè)工作崗位；另一方面計(jì)劃將軟件納入其系統(tǒng)解決方案，通過(guò)部件、傳感器與軟件的有機(jī)結(jié)合，向市場(chǎng)推出更多智能化產(chǎn)品，共助未來(lái)出行發(fā)展。

大陸集團(tuán)在今年初就表示，其公司定位已從零部件供應(yīng)商轉(zhuǎn)為科技公司，其未來(lái)發(fā)展也必然圍繞這一導(dǎo)向進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。大陸集團(tuán)首席執(zhí)行官ElmarDegenhart透露，監(jiān)事會(huì)公司進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)型，針對(duì)能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)的領(lǐng)域，如自動(dòng)駕駛和車(chē)聯(lián)網(wǎng)以及輪胎、產(chǎn)業(yè)和終端客戶(hù)服務(wù)業(yè)務(wù)。

“新四化”轉(zhuǎn)型迫在眉睫，對(duì)于傳統(tǒng)零部件巨頭來(lái)說(shuō)，能否在新一輪的技術(shù)變革中繼續(xù)保持領(lǐng)先，在前期階段進(jìn)行資金投入和快速布局十分關(guān)鍵。雖然全球汽車(chē)市場(chǎng)下行，不少零部件跨國(guó)公司開(kāi)始控制成本以期度過(guò)“寒冬”，但它們?cè)诠?jié)流的同時(shí)，并沒(méi)有放棄開(kāi)源。眾多企業(yè)依然加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資。而中國(guó)市場(chǎng)對(duì)新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)的熱情高漲，加上巨大的市場(chǎng)容量，成為它們轉(zhuǎn)型發(fā)展的新高地。11月21日，舍弗勒在長(zhǎng)沙建立獨(dú)資公司，主攻自動(dòng)駕駛，并將線(xiàn)控轉(zhuǎn)向等技術(shù)引入中國(guó)。11月28日，采埃孚與廣州市花都區(qū)人民政府簽訂投資協(xié)議，將投資7億元建立研發(fā)中心，推進(jìn)汽車(chē)電子、制動(dòng)、轉(zhuǎn)向和安全系統(tǒng)，以及新能源汽車(chē)和無(wú)人駕駛汽車(chē)等方面的研發(fā)項(xiàng)目。

出售業(yè)務(wù)輕裝前進(jìn)

近日，幾經(jīng)波折的歐司朗出售一事終于塵埃落定。歐司朗與艾邁斯（AMS）達(dá)成全面合并協(xié)議，并建議其股東接受目前的收購(gòu)要約。受全球經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)影響，歐司朗多個(gè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，并多次發(fā)出盈利預(yù)警。

繼今年1月向西科國(guó)際有限公司出售旗下品牌SLS后，歐司朗2月繼續(xù)決定將全部股權(quán)對(duì)外出售以渡過(guò)難關(guān)，并在當(dāng)時(shí)確認(rèn)了美國(guó)貝恩資本、凱雷集團(tuán)聯(lián)手收購(gòu)的議案。7月，艾邁斯也加入競(jìng)購(gòu)，最終與之達(dá)成全面合并協(xié)議。從2017年開(kāi)始，歐司朗一直通過(guò)出售傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的方式轉(zhuǎn)型。對(duì)于艾邁斯來(lái)說(shuō)，收購(gòu)歐司朗后自身汽車(chē)業(yè)務(wù)占比將從之前的10％提升至35％～40％。

汽車(chē)市場(chǎng)下行，也讓整車(chē)企業(yè)堅(jiān)定了拋售旗下零部件企業(yè)的決心。近年來(lái)，F(xiàn)CA業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，銷(xiāo)量持續(xù)下滑使其被迫改變了當(dāng)初想讓旗下零部件公司馬瑞利獨(dú)立上市的想法，而選擇出售助自身回血。FCA將馬瑞利以58億歐元（約合人民幣437.46億元）出售給康奈可的控股公司日本CK，合并后的公司成為世界第七大零部件集團(tuán)。

悲觀(guān)的市場(chǎng)預(yù)期，疊加轉(zhuǎn)型的迫切需求，催促零部件供應(yīng)商必須認(rèn)真思考發(fā)展戰(zhàn)略，并作出決斷。近日，海拉發(fā)布消息稱(chēng)，鑒于電動(dòng)化和自動(dòng)駕駛這一重要市場(chǎng)趨勢(shì)，公司正致力于促進(jìn)電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。在這一背景下，海拉決定將現(xiàn)有的繼電器業(yè)務(wù)出售給中國(guó)宏發(fā)科技股份有限公司。

抱團(tuán)取暖攜手闖關(guān)

10月末，日立汽車(chē)系統(tǒng)宣布將與本田旗下零部件公司——日本京濱、日本昭和與日信工業(yè)共同組建新的合資公司，新公司的銷(xiāo)售額有望達(dá)到1.7萬(wàn)億日元（約合人民幣1095億元），目的是共同應(yīng)對(duì)自動(dòng)駕駛、電氣化轉(zhuǎn)型等技術(shù)變革，以期實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張。

本田方面表示，今年第一財(cái)季，零部件業(yè)務(wù)利潤(rùn)低于預(yù)期，旗下零部件公司單獨(dú)生存較為困難，因此選擇讓他們與日立合并且由日立主導(dǎo)，也是一種“脫離策略”。日立方面則強(qiáng)調(diào)了此次整合的“規(guī)模優(yōu)勢(shì)”。在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)大變革中，只有強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)才能立足，用更強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)服務(wù)客戶(hù)。據(jù)悉，整合后的新公司將聚焦電子、電控單元和剎車(chē)系統(tǒng)等多項(xiàng)前沿技術(shù)，并開(kāi)發(fā)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛不可缺少的環(huán)境感知和人工智能等新一代系統(tǒng)。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已非原來(lái)封閉的體系，在人工智能、通信技術(shù)的加持下更加開(kāi)放，IT企業(yè)和科技公司入局給傳統(tǒng)汽車(chē)及零部件企業(yè)帶來(lái)一定的壓力。在新的市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)大勢(shì)及行業(yè)格局下，即便實(shí)力雄厚的零部件跨國(guó)公司也面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，因此此時(shí)選擇志同道合的合作伙伴，也成為發(fā)展戰(zhàn)略的選項(xiàng)之一。

破產(chǎn)重組無(wú)奈之選

“生存還是毀滅，這是個(gè)問(wèn)題”，《哈姆雷特》中的經(jīng)典名句成為在“寒冬”中掙扎的零部件企業(yè)面臨的命運(yùn)拷問(wèn)。經(jīng)歷了市場(chǎng)的起起伏伏，一些零部件跨國(guó)公司最終還是“倒下”了。

德國(guó)涂裝巨頭艾森曼的破產(chǎn)重組讓人唏噓不已，更引人深思。據(jù)悉，目前艾森曼正在執(zhí)行破產(chǎn)重組程序，尋找被收購(gòu)的機(jī)會(huì)。此次破產(chǎn)重組包括艾森曼與其旗下三家子公司，艾森曼工廠(chǎng)建設(shè)、艾森曼涂裝技術(shù)和艾森曼生產(chǎn)執(zhí)行和系統(tǒng)軟件控制公司。

公開(kāi)資料顯示，艾森曼2017年銷(xiāo)售額達(dá)到7.23億歐元，其整車(chē)客戶(hù)不乏布加迪、阿斯頓·馬丁、寶馬、奧迪、奔馳、保時(shí)捷、特斯拉等豪華汽車(chē)品牌。整車(chē)市場(chǎng)下行與自身大舉擴(kuò)張成為壓垮艾森曼的主要原因。艾森曼方面表示，2018年，集團(tuán)承接和執(zhí)行的多個(gè)大項(xiàng)目造成了大額虧損。涂裝生產(chǎn)線(xiàn)投資較大，艾森曼為客戶(hù)投資產(chǎn)線(xiàn)卻趕上了全球汽車(chē)市場(chǎng)低迷，資金難以收回使得艾森曼“大廈”轟然倒塌。

值得關(guān)注的是，艾森曼為了拓展業(yè)務(wù)，將觸角伸向了汽車(chē)新勢(shì)力。比如，讓艾森曼受到重挫的FF法拉第未來(lái)，仍需向艾森曼支付約7457萬(wàn)美元的欠款。

德國(guó)汽車(chē)零部件供應(yīng)商的境遇確實(shí)不太好，在艾森曼申請(qǐng)破產(chǎn)之前，另一家企業(yè)韋伯也申請(qǐng)破產(chǎn)，直接影響到1500名員工的就業(yè)。韋伯主要生產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)和變速器零部件，為包括寶馬、戴姆勒和大眾等主流汽車(chē)制造商供貨。

零部件企業(yè)車(chē)市寒冬承壓，整零之間矛盾凸顯

車(chē)市遇冷，不僅整車(chē)企業(yè)承受壓力，零部件企業(yè)也難獨(dú)善其身，兩者之間的矛盾逐漸凸顯。

近日，本土汽車(chē)零部件供應(yīng)商國(guó)威科技被傳因資金鏈問(wèn)題已停產(chǎn)并瀕臨破產(chǎn)，并由此導(dǎo)致多個(gè)自主汽車(chē)品牌的生產(chǎn)受到影響，而該公司員工在網(wǎng)上也發(fā)帖稱(chēng)“公司經(jīng)常會(huì)拖欠工資，資金鏈有嚴(yán)重問(wèn)題”。第一財(cái)經(jīng)記者向國(guó)威科技相關(guān)負(fù)責(zé)人求證，該負(fù)責(zé)人拒絕對(duì)此事進(jìn)行評(píng)論，但承認(rèn)“公司的確出現(xiàn)一些問(wèn)題”。

與此同時(shí)，零部件企業(yè)砸向整車(chē)企業(yè)的“訴狀”也在不斷增多，據(jù)萬(wàn)安科技發(fā)布公告稱(chēng)，其全資子公司浙江諸暨萬(wàn)寶機(jī)械有限公司(下稱(chēng)“萬(wàn)寶機(jī)械”)提交民事訴訟狀，要求力帆股份旗下子公司重慶力帆乘用車(chē)有限公司(下稱(chēng)“力帆乘用車(chē)”)及力帆乘用車(chē)北碚分公司支付約607.57萬(wàn)元的貨款。而據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的不完全統(tǒng)計(jì)，僅2019年初至今，就有數(shù)十起由零部件企業(yè)向整車(chē)企業(yè)發(fā)起訴訟、要求支付貨款的案例。

汽車(chē)零部件行業(yè)人士李嘉告訴第一財(cái)經(jīng)記者，隨著汽車(chē)產(chǎn)業(yè)“跑量”時(shí)代一去不復(fù)返，此前不在整車(chē)企業(yè)考慮范圍內(nèi)的整零關(guān)系，不僅面臨著一系列挑戰(zhàn)，甚至將成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)整體調(diào)整的起始點(diǎn)。

零部件企業(yè)承壓

萬(wàn)寶機(jī)械自2007年起持續(xù)向力帆乘用車(chē)及力帆乘用車(chē)北碚分公司提供采購(gòu)制動(dòng)器、離合器總分泵等汽車(chē)零部件，但從去年開(kāi)始，力帆乘用車(chē)及力帆乘用車(chē)北碚分公司出現(xiàn)未能按期付款的情形，而除了本次提起訴訟的607.57萬(wàn)元以外，力帆汽車(chē)本部也有21.19萬(wàn)元的貨款仍未付清。第一財(cái)經(jīng)記者通過(guò)公開(kāi)渠道了解到，除了萬(wàn)寶機(jī)械，還有多家零配件、信托企業(yè)也向力帆汽車(chē)及其子公司提起訴訟，總涉案金額達(dá)14.23億元。

近期，力帆、華泰汽車(chē)等多個(gè)自主整車(chē)品牌及造車(chē)新勢(shì)力出現(xiàn)欠款等情況。由于整車(chē)廠(chǎng)普遍銷(xiāo)量下滑，市場(chǎng)壓力也在逐漸往零部件企業(yè)傳導(dǎo)。不僅是本土零部件企業(yè)，外資零部件企業(yè)同樣面臨著壓力。

據(jù)外媒報(bào)道，由于受到由于受到第二季度利潤(rùn)下滑的影響，博世、奧托立夫、舍弗勒及巴斯夫等零部件企業(yè)均宣布了5~8%幅度不等的裁員計(jì)劃，而受到業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)快，以及法拉第未來(lái)取消設(shè)備供應(yīng)合同所導(dǎo)致的壞賬損失等緣故，德國(guó)老牌熱處理設(shè)備供應(yīng)商艾森曼也在近期向當(dāng)?shù)胤ㄔ禾峤黄飘a(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)。

據(jù)蓋世汽車(chē)研究院針對(duì)零部件企業(yè)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，整車(chē)廠(chǎng)迫于車(chē)市壓力大幅降價(jià)促銷(xiāo)的背景下，有超過(guò)一半的車(chē)企會(huì)將壓力轉(zhuǎn)嫁到零部件企業(yè)身上，且每年要求供應(yīng)商降價(jià)的趨明顯勢(shì)，最高跌幅更是超過(guò)10%。拖欠貨款的情況也日益嚴(yán)重。一位要求匿名的本土零部件企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，有極個(gè)別整車(chē)廠(chǎng)，要求3個(gè)月賬期后給6個(gè)月承兌，然后下線(xiàn)結(jié)算，甚至在拖欠付款長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的期間，還會(huì)要求供應(yīng)商降價(jià)。

某外資零部件企業(yè)的高管錢(qián)亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，不同于外資零部件企業(yè)主要向合資車(chē)企供貨，更多本土零部件企業(yè)的主要向自主車(chē)企及造車(chē)新勢(shì)力供貨，因此當(dāng)自主品牌及造車(chē)新勢(shì)力出現(xiàn)銷(xiāo)售不振，直接會(huì)導(dǎo)致本土零部件企業(yè)的壓力比外資企業(yè)的壓力更大。

李嘉認(rèn)為，從汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈整體來(lái)看，長(zhǎng)期以來(lái)汽車(chē)零部件企業(yè)與整車(chē)企業(yè)是“唇亡齒寒”的關(guān)系，正所謂“覆巢之下、焉有完卵”，許多零部件企業(yè)在面臨車(chē)企的壓力是會(huì)選擇承壓，但在整車(chē)企業(yè)自身都游走在生死邊緣的環(huán)境下，欠款數(shù)額影響到企業(yè)自身的生存，零部件企業(yè)也只能通過(guò)訴訟、減產(chǎn)等手段進(jìn)行自保?！叭绻患艺?chē)企業(yè)的債務(wù)壓力增大，勢(shì)必會(huì)首先保證整車(chē)用戶(hù)的供應(yīng)，進(jìn)而會(huì)壓縮零部件企業(yè)的款項(xiàng)投放，這會(huì)導(dǎo)致零部件企業(yè)的薪資支付及研發(fā)費(fèi)用受到影響，進(jìn)而會(huì)影響到零部件企業(yè)的產(chǎn)能供應(yīng)，形成惡性的循環(huán)?！?/p>

如何減壓

除了市場(chǎng)調(diào)整導(dǎo)致車(chē)企自身的財(cái)務(wù)狀況惡化等因素，“國(guó)六”排放的切換，以及“新四化”趨勢(shì)下的轉(zhuǎn)型，也為許多零部件企業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)。

錢(qián)亮表示，自從國(guó)內(nèi)車(chē)市向“新四化”轉(zhuǎn)變開(kāi)始，一方面是“國(guó)六”、“雙積分”等政策的壓力，而許多有能力支付研發(fā)費(fèi)用的頭部車(chē)企紛紛開(kāi)始轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致整車(chē)企業(yè)對(duì)于零部件企業(yè)所提出的技術(shù)要求也是越來(lái)越高，即便是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的零部件企業(yè)，有時(shí)候也難以滿(mǎn)足整車(chē)企業(yè)所提出的需求。

一位本土發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)記者，目前僅有少數(shù)外資企業(yè)擁有能夠滿(mǎn)足國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)燃機(jī)核心技術(shù)，因此大多數(shù)本土企業(yè)只能匆忙選用外資零部件企業(yè)的核心零件和解決方案。

針對(duì)如何破解目前整零關(guān)系的尷尬，韓國(guó)汽車(chē)零部件(中國(guó))聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)樸英奎向第一財(cái)經(jīng)記者表示，由于受到此前韓系汽車(chē)在華銷(xiāo)售不振的情況，目前該協(xié)會(huì)旗下企業(yè)也在尋求與中國(guó)本土或合資車(chē)企合作的可能性，并借此機(jī)會(huì)擴(kuò)大自身產(chǎn)業(yè)鏈，分散行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

部分零部件企業(yè)也著手布局未來(lái)出行。今年7月，博世集團(tuán)汽車(chē)多媒體事業(yè)部宣布在上海成立其首個(gè)未來(lái)駕駛艙技術(shù)中心，大陸集團(tuán)、采埃孚、巴斯夫及佛吉亞等跨國(guó)零部件企業(yè)也宣布，將針對(duì)電動(dòng)汽車(chē)、智能駕駛及網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)等方面在華成立研發(fā)測(cè)試及生產(chǎn)基地。

此外，有部分整車(chē)企業(yè)，正在嘗試向本土零部件企業(yè)提供技術(shù)支持及標(biāo)準(zhǔn)。目前，華晨寶馬已經(jīng)實(shí)現(xiàn)發(fā)動(dòng)機(jī)、動(dòng)力總成及車(chē)身等核心零部件的本土供應(yīng)，有超過(guò)50%零部件實(shí)現(xiàn)了本地供貨。該公司總裁兼首席執(zhí)行官魏嵐德在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，整車(chē)價(jià)值的75%都是由供應(yīng)商創(chuàng)造的，因此重視整零關(guān)系，讓零部件企業(yè)加入到企業(yè)的核心利益關(guān)系，并共同開(kāi)展研發(fā)合作，是車(chē)企要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展的重要因素。